Flash Note
Voorspelbaarheid en diversificatie voor beleggingen in bedrijfsobligaties
- Gepubliceerd
-
Lengte
5 minuten leestijd
Het jaar 2022 stond in het teken van aanhoudende inflatie, stijgende rentes en toenemende geopolitieke risico's, waardoor 2022 voor beleggers een bijzonder ingewikkeld jaar was – en de onzekerheid is nog niet voorbij is. De vraag dringt zich dan ook op of er een alternatief is voor beleggen.
De internationale obligatiemarkten hebben in de eerste helft van het jaar historische verliezen geleden, maar net daarom zijn de huidige waarderingen zo aantrekkelijk, vooral op de bedrijfsobligatiemarkt, waar de spreads recordhoogten bereikten:
Bron: Bloomberg, 03/01/2023.
In dit complexe marktklimaat kan een carry-strategie een slimme keuze zijn. Daarbij gaat diversificatie door een rigoureuze effectenselectie gepaard met voorspelbaarheid, met een vooraf bekende rendementsindicatie en een duidelijke vervaldatum.1
Carmignac Credit 2027 in een notendop
Carmignac Credit 2027 wordt beheerd door de bedrijfsobligatiespecialisten van Carmignac, die een strategie hanteren waarbij bedrijfsobligaties voor de lange termijn worden aangehouden, een zogeheten carry-strategie. Het fonds streeft ernaar beleggers over een horizon van 5 jaar kapitaalgroei te bieden, waarbij de beleggers vervroegd kunnen uitstappen als het rendement van het fonds eerder een gepast geacht niveau bereikt of overtreft, zoals omschreven in het prospectus van het fonds1.
Op 31 januari bedraagt het bruto rendement tot de vervaldatum van het fonds 7,43%.2
-
Een weids beleggingsuniversumCarmignac Credit 2027 tracht wereldwijd aantrekkelijke kredietpremies te benutten, waarbij het valutarisico wordt afgedekt. Hierdoor kan op basis van sterke overtuigingen een gediversifieerde en selectieve portefeuille worden opgebouwd.
-
In de loop van tijd afnemende risico's
Dankzij de opzet van het fonds wordt niet alleen het valutarisico systematisch afgedekt, maar worden ook de volatiliteit en het rente- en kredietrisico geleidelijk afgebouwd naarmate de vervaldatum dichterbij komt.
-
Een carry-strategie met de optie tot vervroegde terugkoop
Tijdens het derde en vierde jaar kunnen beleggers vóór de vervaldatum over hun geld beschikken als het Fonds een gepast geacht rendement behaalt of overtreft, zoals in het prospectus beschreven.
Een benadering van bedrijfsobligaties die zichzelf bewezen heeft
Het fonds profiteert van de uitgebreide en beproefde expertise van het beheerteam, dat ook al het beheer voert over ons eerste fonds met beperkte looptijd, Carmignac Credit 2025, en ons wereldwijd bedrijfsobligatiefonds Carmignac Portfolio Credit. Sinds hun indiensttreding in 2013 hebben onze experts aangetoond dat ze in uiteenlopende marktomstandigheden rendement kunnen genereren.
-
Gold Rating
Carmignac is in de categorie 'Bonds – Euro Corporates' door Citywire geclassificeerd als 'Gold' voor zijn risicogewogen rendement voor de gehele categorie in de periode van 30/06/2015 tot 30/06/20223.
-
EUR 10,9 miljard
aan bedrijfsobligaties onder beheer.4
-
Een succesvolle strategie
Carmignac Portfolio Credit zit bij het eerste percentiel van zijn Morningstar-categorie voor zijn rendement sinds de introductie (31/07/2027), waarmee het 99% van de referentiegroep verslaat5.
1Meer informatie over de beheerdoelstelling is te vinden in het prospectus van het fonds. De beheerdoelstelling vormt geen rendementsbelofte of resultaatsverbintenis van het Fonds. Het rendement is niet gegarandeerd. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
2Bron: 31/01/2023. Het rendement tot de vervaldag is het bruto rendement dat wordt berekend in de veronderstelling dat de obligaties in de portefeuille op de vervaldag worden afgelost.
3Bron en auteursrechten: Citywire. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ('Citywire') en van © Citywire 2022. Alle rechten voorbehouden.
4Op basis van alle portefeuilles van Carmignac, per 30/12/2022.
5Bron: Carmignac, Morningstar, 30/12/2022. Morningstar-categorie: EUR Flexible Bond. Voor het deelnemingsrecht A EUR Acc. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstig rendement. De resultaten zijn na aftrek van de kosten (exclusief eventuele door de distributeur in rekening gebrachte instapkosten). Het rendement van deelnemingsrechten waarvan het valutarisico niet is afgedekt, kan zowel stijgen als dalen als gevolg van wisselkoersschommelingen. Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs. Morningstar Rating™: © 2022 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document: - is eigendom van Morningstar en/of zijn content providers; mag niet worden verveelvoudigd of verspreid; gaat niet gepaard met enige garantie omtrent de betrouwbaarheid, volledigheid of relevantie ervan. Noch Morningstar noch zijn content providers zijn verantwoordelijk voor schade of verlies als gevolg van het gebruik van de genoemde informatie.
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc
Het indicator kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn
Laagste risico Hoogste risico
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen:
KREDIETRISICO: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
TEGENPARTIJRISICO: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
RISICO IN VERBAND MET HET GEBRUIK VAN DERIVATEN: deze producten gaan gepaard met specifieke risico's van verlies.
Inherente risico's:
KREDIETRISICO: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
RENTERISICO: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
LIQUIDITEITSRISICO : Risico dat tijdelijke marktverstoringen de prijzen beïnvloeden waartegen een ICBE zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen.
RISICO VERBONDEN AAN DISCRETIONAIR BEHEER: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheerder is van directe invloed op het rendement van de ICBE.
RISICO VAN KAPITAALVERLIES: Dit deelbewijs/deze aandelenklasse biedt geen garantie voor of bescherming van het belegde kapitaal. U ontvangt mogelijk niet het volledige belegde bedrag terug.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
Het indicator kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn
Laagste risico Hoogste risico
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen:
KREDIETRISICO: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
TEGENPARTIJRISICO: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
RISICO VERBONDEN AAN BELEGGINGEN IN CHINA: Specifieke risico's verbonden aan het gebruik van het platform Hong-Kong Shanghai Connect en andere risico's verbonden aan beleggingen in China.
LIQUIDITEITSRISICO: Risico dat tijdelijke marktverstoringen de prijzen beïnvloeden waartegen een ICBE zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen.
Inherente risico's:
RENTERISICO: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
KREDIETRISICO: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
VALUTARISICO: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van de ICBE.
RISICO IN VERBAND MET HET GEBRUIK VAN DERIVATEN: deze producten gaan gepaard met specifieke risico's van verlies.
RISICO VAN KAPITAALVERLIES: Dit deelbewijs/deze aandelenklasse biedt geen garantie voor of bescherming van het belegde kapitaal. U ontvangt mogelijk niet het volledige belegde bedrag terug.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.