Notre approche en quelques mots
Notre approche
Comment nous définissons l'investissement durable
Carmignac propose une large gamme de fonds durables qui bénéficient de notre style de gestion indépendant et actif, afin d'aligner les objectifs durables de nos investisseurs sur les nôtres.Découvrez nos fondsNOS THÈMES ESG
Climat
Nous pensons que le changement climatique est une menace existentielle et une source de risque systémique pour nos économies et les marchés financiers. Nous attendons de chaque entreprise dans laquelle nous investissons qu'elle atténue son impact sur l'environnement et qu'elle comprenne les répercussions du changement climatique sur ses activités et ses opérations. Nous les encourageons à contribuer à l’émergence d'une économie bas-carbone, conformément aux objectifs de l’Accord de Paris.Émancipation
Les entreprises ne peuvent pas fonctionner avec succès sans équilibrer de manière appropriée les intérêts de leurs parties prenantes.
Nous attendons des entreprises dans lesquelles nous investissons qu'elles valorisent leurs employés tout en offrant un environnement de travail favorable, sûr et inclusif. En ce qui concerne les clients, les processus et les contrôles internes appropriés doivent être mis en place pour garantir leur bien-être, améliorer leur expérience et donc leur fidélité. Nous attendons également des entreprises qu'elles garantissent, au mieux de leurs capacités, des normes strictes en matière de droits de l'homme dans leur chaîne d'approvisionnement.
Leadership
Nous pensons que les performances et la croissance à long terme de toute entreprise reposent sur un leadership solide. Il n'existe pas de formule unique pour assurer une bonne gouvernance, mais nous attendons des entreprises dans lesquelles nous investissons qu'elles mettent en place une structure de gouvernance appropriée qui encouragera l'innovation et garantira la mise en place de contrepoids solides.NOTRE OUTIL DE RECHERCHE ESG PROPRIÉTAIRE : START
La gestion efficace des facteurs ESG est intrinsèquement liée à la performance à long terme et à la gestion des risques. En 2020, Carmignac a développé un outil permettant de mieux comprendre et d’intégrer de manière plus uniforme et efficace les facteurs ESG dans toutes les principales classes d'actifs investissables : actions, obligations d'entreprises et souveraines. START (System for Tracking and Analysis of a Responsible Trajectory) est un système agrégeant plusieurs sources de données ESG qui alimentent nos systèmes de notation propriétaires des entreprises, ainsi que notre modèle d’analyse ESG dédié aux émetteurs souverains, notre analyse des controverses et l'alignement sur les ODD.
START fournit des analyses ESG prospectives qui procurent à nos équipes de gestion les informations dont elles ont besoin pour prendre des décisions d'investissement avisées, afin de servir au mieux les intérêts à long terme de nos clients.
NOTRE CADRE DE RÉSULTATS
Chez Carmignac, nous nous efforçons d'identifier les entreprises générant des avancées positives sur la base des Objectifs de développement durable (ODD) définis par les Nations unies.
L'alignement est défini pour chaque entreprise par l'atteinte d'au moins un des trois seuils suivants :
- Produits et services : l'entreprise génère au moins 50 % de son chiffre d'affaires de biens et de services liés à l'un des neuf ODDs suivants : (1) Pas de pauvreté, (2) Faim « zéro », (3) Bonne santé et bien-être, (4) Éducation de qualité, (6) Eau propre, (7) Énergie propre et abordable, (9) Industrie, innovation et infrastructure, (11) Villes et communautés durables, (12) Consommation et production responsables ; ou
- Dépenses d'investissement : l'entreprise investit au moins 30 % de ses dépenses d'investissement dans des activités commerciales liées à l'un des neuf ODD susmentionnés ; ou
- Opérations : l'entreprise obtient un statut aligné pour au moins trois (3) des dix-sept (17) ODDs, sur la base des preuves fournies par l'entreprise bénéficiaire des investissements concernant les politiques, pratiques et objectifs disponibles en rapport avec ces ODDs.
Pour plus d'informations sur les méthodologies, veuillez-vous référer aux informations précontractuelles de la SFDR des fonds concernés ainsi qu'à notre politique de résultats.
Objectifs de Développement Durable des Nations Unies
Dans le cadre de notre démarche d'investissement durable, notre analyse s’appuie sur les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies afin d’identifier les externalités des sociétés. Les logos, icônes, roue chromatique et droits de conception des ODD sont et restent la propriété des Nations unies. Carmignac est signataire des PRI des Nations Unies mais n'est en aucun cas affiliée aux Nations unies. Les Nations unies n'ont pas approuvé le contenu ou les données associés aux logos, icônes et roue chromatique des ODD. Tous les contenus et données relatifs à chaque ODD des Nations unies sont récoltés par Carmignac.
NOS MODÈLES DÉDIÉS À LA DETTE SOUVERAINE
Chez Carmignac, nous jugeons essentiel d'intégrer les critères ESG dans le suivi des obligations souveraines car elles représentent une majeure partie de l'allocation d'actifs. Des solutions externes se développent peu à peu. Aussi nous avons choisi de construire nos propres modèles internes afin d’intégrer les critères ESG au sein de notre analyse souveraine et permettre plus de transparence à nos investisseurs. Deux modèles ont été développés ces dernières années :
- Un Modèle « Global » du risque ESG souverain, qui évalue les risques ESG auxquels sont confrontés les pays développés et émergents
- Un Modèle « Impact » axé sur les marchés émergents qui cherche à identifier les trajectoires ESG positives.
Indicateurs ESG utilisés dans START
Nous analysons plus de 30 indicateurs ESG spécifiques que nous avons définis comme étant pertinents d’un point de vue financier pour environ 8 000 entreprises, auxquels nous ajoutons des données relatives aux controverses et à l’impact. START permet à nos équipes d’apporter un éclairage humain unique et de mener le dialogue avec les entreprises autour de ces indicateurs clés.
Environnement
Social
Gouvernance
AFFILIATIONS
En tant qu’actionnaire actif, Carmignac privilégie le dialogue à la fois direct et collaboratif ce qui permet d’assurer un engagement actionnarial efficace. C'est par des actions communes que nous pourrons véritablement influencer les entreprises dans lesquelles nous investissons sur les grands enjeux ESG, y compris les risques systémiques et de marché, et ainsi contribuer à un fonctionnement plus efficace des marchés.
Nos affiliations nous offrent différentes opportunités de collaboration et niveaux d'implication. Vous trouverez ci-après une liste exhaustive de nos affiliations, que ce soit en tant que signataire, défenseur ou participant.
POINTS À RETENIR
Notre approche
Notre approche ESG s'articule autour des trois thèmes suivants : Climat, Émancipation et Leadership.Nos méthodologies
Nous avons développé des méthodologies propriétaires afin d’évaluer le profil et les performances ESG de nos investissements en actions et en obligations. Nous avons notamment développé un système de recherche, START.Nos collaborations
Nous cherchons à collaborer avec d'autres investisseurs pour avoir plus de poids et d'influence dans notre relation avec les entreprises en portefeuille. Nous collaborons également avec des acteurs majeurs du secteur financier pour, à terme, améliorer le fonctionnement des marchés.Notre point de vue
Carmignac - Perspectives 1er semestre 2025
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Ce document est publié par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), suivant le chapitre 15 de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010. "Carmignac" est une marque déposée. "Investing in your Interest" est un slogan associé à la marque Carmignac.
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Carmignac Portfolio désigne les compartiments de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM. Les Fonds sont des fonds communs de placement de droit français conformes à la directive OPCVM ou AIFM.
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