Carmignac Portfolio Investissement
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Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Investissement : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 14 mars 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 28 févr. 2025.- Carmignac Portfolio Investissement - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: MSCI AC World NR index
| Carmignac Portfolio Investissement A EUR Acc | +1.1 % | -3.5 % | +1.7 % | +13.0 % | +38.7 % | +79.1 % | - |
| Indicateur de Référence | +2.3 % | -0.6 % | +1.9 % | +19.7 % | +40.4 % | +92.8 % | - |
| Moyenne de la catégorie | +1.2 % | -2.7 % | +0.6 % | +12.7 % | +27.9 % | +69.3 % | - |
| Classement (quartile) | 3 | 3 | 2 | 2 | 1 | 2 | - |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 28 févr. 2025.| Fonds | +14.7 % | +16.7 % | +15.1 % |
| Indicateur de Référence | +13.1 % | +15.1 % | +14.7 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 28 févr. 2025.| Ratio de Sharpe | +0.6 % | +0.7 % | +0.5 % |
| Bêta | +1.1 % | +1.0 % | +0.9 % |
| Alpha | 0.0 % | 0.0 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 28 févr. 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Performance et Rendement Moyen Annuel
Au : Janv. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Investissement commentaire mensuel
Au : 28 févr. 2025.
Kristofer Barrett
Commentaire de performance
Le Fonds affiche une performance négative, sous-performant son indicateur de référence.
La principale raison de cette sous-performance est notre exposition technologique (TSMC, Amazon, Alphabet), qui a souffert de la forte correction du secteur.
Notre sous-pondération au secteur bancaire, à l’Europe et à la Chine, ainsi que notre sélection de titres dans le secteur de la santé ont également représenté des facteurs négatifs.
TSMC, la principale pondération du Fonds, a baissé dans la vague du repli de la tech et sur fond d’incertitudes liées aux droits de douane et du renforcement des contrôles à l’exportation des puces IA.
Alphabet a souffert des inquiétudes liées à la dépendance croissante à l’IA pour répondre aux requêtes des utilisateurs, ce qui pourrait potentiellement révolutionner les méthodes de recherche.
Block, qui fournit des services financiers aux consommateurs et aux commerçants, a été le principal détracteur à la performance à la suite de la publication de ses résultats.
Dans le secteur de la santé, Daiichi et Centene ont tous deux décliné en raison des incertitudes politiques liées aux droits de douane de Trump et aux menaces de réduction des dépenses de Medicaid.
Perspectives et stratégie d’investissement
Les mouvements de marchés actuels sont principalement liés à l’incertitude politique, entraînant un rebond des valeurs de faible qualité/« value », principalement en Europe et en Chine, au détriment de l’exceptionnalisme américain.
La croissance mondiale se trouvant entre les mains de politiques imprévisibles aux États-Unis, en Chine et en Europe, notre stratégie repose sur l’analyse des fondamentaux des entreprises.
Dans ce contexte, nous privilégions les actifs tels que les valeurs de croissance faiblement dépendantes du cycle économique aux États-Unis, en Europe et dans les pays émergents, ainsi que les titres dont les valorisations reflètent déjà un niveau élevé d’incertitude.
Malgré la forte volatilité au sein du secteur technologique, nous maintenons globalement inchangés nos investissements. Si le secteur fait face à du bruit négatif, nous constatons pour l’instant peu de changements en termes de fondamentaux. Des couvertures tactiques via des indices et des options sont toutefois en place pour amortir la volatilité.
En ce qui concerne l’avenir des dépenses d’investissement dans l’IA, des investissements substantiels et continus sont essentiels pour favoriser les innovations révolutionnaires, telles que l’intelligence artificielle générale. Les hyperscalers ont déjà prévu une augmentation significative de 70% de leurs dépenses d’investissement en 2025.
Carmignac Portfolio Investissement Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Risques liés à la Chine - Risques spécifiques liés à l’utilisation de la Plateforme Hong-Kong Shanghai Connect et autres risques liés aux investissements en Chine.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Gestion Discrétionnaire - L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Carmignac Investissement : La Lettre du Gérant
35 ans d'expertise au sein de l'univers actions internationales, bien plus qu'un héritage
Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement.
Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable en termes d’objectifs d’investissement, de stratégie ou d’univers à un compartiment donné. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
Environnement de marché
Les actions américaines se sont repliées en raison des annonces de l’administration Trump (mise en place de droits de douane, coupes budgétaires, politique anti-immigration) qui ont semé la confusion et l’incertitude, sur fond d’affaiblissement des données macro-économiques.
Les actions européennes et chinoises ont rebondi, malgré la position agressive de Trump en matière de droits de douane.
Les investisseurs se détournent de la frénésie autour des valeurs technologiques qui a dominé ces deux dernières années. Même les bénéfices exceptionnels des leaders du secteur, tels que Nvidia, n’ont pas réussi à faire remonter les marchés boursiers. Ce recul est alimenté par un ensemble de facteurs, notamment les nouveaux modèles LLM, la concurrence croissante de la Chine, les craintes de droits de douane imminents, l’escalade des tensions géopolitiques, le positionnement et les valorisations excessives du marché, et les attentes élevées en matière de bénéfices des entreprises.
Au cours de la saison de résultats, le S&P 500 a enregistré une croissance de ses bénéfices de 17,8%, la plus forte depuis le quatrième trimestre 2024.