Carmignac Portfolio Flexible Bond
LU0336084032
Pour plus de détails sur ces chiffres, veuillez consulter le glossaire des méthodes de calcul.
Carmignac Portfolio Flexible Bond : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 14 mars 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 28 févr. 2025.- Carmignac Portfolio Flexible Bond - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: ICE BofA Euro Broad Market index
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +2.4 % | +1.2 % | +2.8 % | +6.8 % | +10.0 % | +13.0 % | +13.3 % |
| Indicateur de Référence | +0.7 % | +0.7 % | -0.4 % | +4.8 % | -5.1 % | -9.4 % | -10.6 % |
| Moyenne de la catégorie | +1.1 % | +0.7 % | +1.0 % | +5.7 % | +5.6 % | +4.8 % | +10.7 % |
| Classement (quartile) | 1 | 1 | 1 | 2 | 2 | 1 | 2 |
A partir du 30/09/2019, le compartiment a changé de stratégie d'investissement, avant cette date, le compartiment n’avait pas la même stratégie d'investissement. Les valeurs antérieures au 30/09/2019 ont été réalisées dans des circonstances qui ne sont plus d'actualité. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.Depuis le 30/09/2019, la composition de l’indicateur de référence a été modifiée : l'indicateur ICE BofA ML Euro Broad Market a remplacé l’indicateur EONIA capitalisé. Les valeurs avant le 30/09/2019 ont été réalisées dans des circonstances qui ne sont plus d'actualité. Depuis le 10/03/2021, le nom du fonds a été transformé de Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income à Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 28 févr. 2025.| Fonds | +4.8 % | +5.2 % | +3.9 % |
| Indicateur de Référence | +6.2 % | +5.4 % | +3.8 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 28 févr. 2025.| Ratio de Sharpe | +0.1 % | +0.2 % | +0.2 % |
| Bêta | +0.2 % | +0.5 % | +0.5 % |
| Alpha | 0.0 % | +0.1 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 28 févr. 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Performance et Rendement Moyen Annuel
Au : Janv. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Flexible Bond commentaire mensuel
Au : 28 févr. 2025.![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Commentaire de performance
Le Fonds a délivré une performance positive en absolu tout comme en relatif contre son indicateur de référence dans cette configuration de marché.
Notre préférence pour les taux états-uniens au détriment des taux européens a été particulièrement payante, à l’instar du mois précédent, alors que les statistiques américaines pointent vers un ralentissement de l’économie.
Les instruments de portage et nos stratégies d’inflation continuent également d’apporter une contribution solide à la performance du Fonds.
Au cours du mois de février, nous avons renforcé la sensibilité aux taux du Fonds au travers de stratégies optionnelles, d’une part, et nous avons réduit notre exposition au crédit, d’autre part.
Perspectives et stratégie d’investissement
Nous observons un écart considérable d’optimisme de la part des investisseurs pour la région États-Unis aux dépens de la zone euro, créant de ce fait une asymétrie favorable pour une gestion active comme la nôtre.
Le portefeuille se concentre sur la partie courte des courbes de taux, qui présente un potentiel d’appréciation au contraire des échéances les plus longues, qui devraient pâtir des politiques dispendieuses des différentes économies.
La dynamique de désinflation semble moins vigoureuse des deux côtés de l’Atlantique alors que le marché continue d’intégrer un retour durable de l’inflation sous la cible des banques centrales.
Forts de ces constats, nous embarquons un niveau modéré de sensibilité aux taux avec une préférence pour la région États-Unis tout en déployant une stratégie de pentification des courbes de taux et un appétit marqué pour les produits d’inflation.
Carmignac Portfolio Flexible Bond Principaux risques
Taux d’intérêt - Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
Crédit - Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” est une marque déposée. “Investing in your interest” est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’autorisation préalable de Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Tous droits réservés.Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans ce document ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis.
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Tout indice de référence cité dans ce document est fourni à titre d’information uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable en termes d’objectifs d’investissement, de stratégie ou d’univers à un compartiment donné. Les performances passées réalisées par un indice de référence ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment. Ce choix d’indice ne signifie pas que le compartiment concerné investira dans des titres spécifiques qui composent l’indice, ni qu’il existe une corrélation entre les rendements de ce compartiment et les rendements de l’indice. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 5 intitulée Résumé des droits des investisseurs : https://www.carmignac.be/fr_BE/informations-reglementaires
Environnement de marché
Aux États-Unis, le marché de l’emploi continue de faire preuve de robustesse avec un taux de chômage qui s’inscrit en baisse, à 4,0%. Dans le même temps, l’inflation s’est inscrite en hausse pour s’établir à 3,0% en glissement annuel.
Sur le plan politique, Trump a commencé à mettre en œuvre son programme, en commençant par une augmentation des droits de douane sur le Mexique, le Canada, la Chine et l’Europe, dont l’entrée en vigueur est prévue dans les mois à venir.
Par ailleurs, des pourparlers sur un cessez-le-feu en Ukraine ont été entamés, Trump s’engageant dans des négociations avec la Russie, une première depuis le début de la guerre, en 2022.
Dans la zone euro, l’inflation a progressé en janvier, pâtissant de l’augmentation des prix de l’énergie, tandis que l’inflation sous-jacente est restée stable à 2,7%. La dynamique de croissance a montré une légère amélioration avec une révision à la hausse du PIB du quatrième trimestre et un indice PMI composite en expansion à 50,3 grâce à une reprise de la composante manufacturière.
Les taux ont baissé en février, en particulier aux États-Unis, où le taux à 10 ans a baissé de -33 points de base (pb) à la faveur des annonces de Donald Trump et d’indicateurs avancés pointant vers un ralentissement, tandis que le taux allemand à 10 ans a diminué plus modérément de -5 pb.