Carmignac Portfolio Grandchildren : célébrons le temps qui passe
Carmignac Portfolio Grandchildren, notre fonds durable axé sur les sociétés de qualité, a 5 ans ! L’occasion de dresser un premier bilan.
Source : Carmignac, Morningstar, données de la part A EUR Acc au 31/05/2024.
1Indicateur de référence : MSCI World (USD) (Dividendes nets réinvestis).
2Catégorie Morningstar « Global Large-Cap Growth Equity ».
Le temps, un atout pour…
L’INVESTISSEUR
Pour tout investissement en actions, il est essentiel de conserver un état d'esprit à long terme. Les données historiques démontrent que les investisseurs ont moins de chances de subir des pertes sur de longues périodes notamment grâce aux « intérêts composés ». Le concept est simple, lorsque vous placez de l'argent, vous gagnez des intérêts non seulement sur le montant initial que vous avez placé, mais également sur les « intérêts » accumulés. En d'autres termes, plus le temps passe, plus les « intérêts » sur les « intérêts » deviennent rémunérateurs.
LES ENTREPRISES
Nous ciblons exclusivement des entreprises dites de qualité ayant un historique de rentabilité stable et élevé et qui réinvestissent leurs bénéfices dans leur croissance future. Ces entreprises sont positivement impactées par le temps qui passe. En effet, le temps leur permet de récolter les fruits de leurs réinvestissements et maintient leur position dominante à travers l’innovation et la recherche et développement. Cela crée de ce fait de capitalisation interne similaire à l'intérêt composé.
Prenons l’exemple de Microsoft, qui a lancé sa solution cloud « Azure » en octobre 2008, au moment où la crise des subprimes faisait rage. Cinq ans plus tard, Azure atteignait le milliard de dollars de chiffre d'affaires et est depuis devenue la première source de revenus de l'entreprise, avec 70 milliards en 2023. Microsoft a ainsi réussi à diversifier son modèle économique et à créer des relais de croissance supplémentaires grâce à des réinvestissements judicieux.
Source : Bloomberg, mai 2024.
NOTRE FONDS CARMIGNAC PORTFOLIO GRANDCHILDREN
En tant qu’investisseur axé sur la qualité, il faut être capable de sélectionner les entreprises prometteuses et de faire preuve de patience, le temps que celles-ci se développent. Pour cela, nous nous appuyons sur un processus de gestion créé il y a plus de vingt ans par Mark Denham. Ce processus agit comme une boussole, nous assurant que les entreprises dans lesquelles nous investissons continuent de répondre à nos critères.
Malgré les multiples événements rencontrés au cours des cinq dernières années, notamment la plus forte rotation sectorielle de la décennie sur les marchés actions, le temps a joué en faveur du Fonds. Ainsi, nous avons non seulement surperformé les actions mondiales, mais aussi réussi à rattraper la baisse de 2022. La principale raison de notre succès réside dans notre patience et notre discipline, qui se reflètent dans nos principales positions qui sont des convictions à long terme. Nous détenons en moyenne ces entreprises depuis plus de quatre ans, ce qui témoigne de notre confiance en leur potentiel.
50% des entreprises présentes dans le portefeuille l’étaient dès le lancement du Fonds en 2019
Exemple de convictions en portefeuille depuis 2019
Nvidia
L’entreprise américaine reconnue pour ses cartes graphiques haut de gamme s’est imposé comme un leader dans le développement de l'intelligence artificielle.
Depuis que nous détenons le titre, Nvidia affiche une performance de +3 137%.
Novo Nordisk
Cette entreprise pharmaceutique danoise pionnière et leader mondiale dans la lutte contre le diabète nous a notamment séduits par son approche innovante dans la recherche. Nous connaissons très peu d’entreprises dont l'objectif déclaré est l'éradication de la problématique dont elle tire l'essentiel de ses revenus. C'est précisément ce que Novo Nordisk a réussi à faire avec son médicament amaigrissant Wegovy.
Depuis que nous détenons le titre, Novo Nordisk affiche une performance de +525%.
« Notre objectif est de sélectionner des entreprises qui seront capables de relever les défis de demain. Dans cette optique, outre les critères financiers, il nous semble nécessaire que 100% de nos investissements soient alignés avec les objectifs de développement durable des Nations unies. »
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Carmignac Portfolio Grandchildren en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.Regardez la vidéoCarmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
- Durée minimum de placement recommandée*
- 5 ans
- Échelle de risque**
- 5/7
- Classification SFDR***
- Article 9
*Durée minimum de placement recommandée : Cette part/classe pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant le délai recommandé. Cette référence au profil d’investisseur ne constitue pas un conseil en investissement. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans un OPCVM dépend de votre situation personnelle et doit être envisagé au regard de votre portefeuille global. **L'indicateur peut varier de 1 à 7, une catégorie 1 correspondant à un risque plus faible et un rendement potentiellement plus faible et une catégorie 7 correspondant à un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé. Une catégorie 4-5-6-7 implique une forte à très forte volatilité, impliquant des fortes à très fortes variations de prix pouvant entraîner des pertes latentes à court terme. La catégorie de risque n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. ***Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Principaux risques du Fonds
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie : Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.Liquidité : Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.Risques inhérents
Action: Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.Risque de Change : Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.Gestion Discrétionnaire : L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.Pour plus d’informations sur les risques, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clé pour l’investisseur.Frais
- Coûts d'entrée
- 4,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
- Coûts de sortie
- Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
- Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
- 1,70% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
- Commissions liées aux résultats
- 20,00% lorsque la classe d'action surperforme l'indicateur de référence pendant la période de performance. Elle sera également dûe si la classe d'actions a surperformé l'indicateur de référence mais a enregistré une performance négative. La sous-performance est récupérée pendant 5 ans. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne sur les 5 dernières années, ou depuis la création du produit si elle est inférieure à 5 ans.
- Coûts de transaction
- 0,26% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
- Précompte mobilier
- ─
- Taxe à la sortie
- ─
- Taxe sur Opération Boursière (TOB)
- 1,32% (limité à 4000€)
- Frais de conversion
- 1%
Performances Annualisées
| Carmignac Portfolio Grandchildren | 15.5 | 20.3 | 28.4 | -24.2 | 23.0 |
| Indicateur de référence | 15.5 | 6.3 | 31.1 | -12.8 | 19.6 |
| Carmignac Portfolio Grandchildren | + 8.1 % | + 13.5 % | + 14.4 % |
| Indicateur de référence | + 11.2 % | + 13.0 % | + 14.0 % |
Source : Carmignac au 21 juin 2024.
La gestion de cette part/classe n’est pas indicielle. Les performances et valeurs passées ne préjugent pas des performances et valeurs futures. Les performances sont nettes de tout frais à l’exception des éventuels frais d’entrée et de sortie et sont obtenues après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge. Lorsque la devise diffère de la vôtre, un risque de change existe pouvant entraîner une diminution de la valeur. La devise de référence du fonds/compartiment est EUR.
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INFORMATIONS LÉGALES IMPORTANTES
Communication Publicitaire. Veuillez vous référer au KID/prospectus avant de prendre toute décision finale d’investissement. La décision d’investir dans le fonds promu devrait tenir compte de toutes ses caractéristiques et de tous ses objectifs, tels que décrits dans son prospectus. Le présent document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la Société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Carmignac Portfolio Grandchildren désigne les compartiments de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
L’accès aux Fonds peut faire l’objet de restriction à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Les Fonds ne font l’objet d’aucune immatriculation en vertu du US Securities Act de 1933. Le fonds ne peut être proposé ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « US person » au sens de la réglementation S américaine et du FATCA. Les risques et frais relatifs aux Fonds sont décrits dans le KID (Document d’informations clés). Les Fonds présentent un risque de perte en capital. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 6 intitulée "Résumé des droits des investisseurs" : https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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