Verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden

Grafiek: Evolutie Inventariswaarde sinds de creatie

In het verleden behaalde waarden bieden geen garantie voor toekomstige waarden en kunnen misleidend zijn. Ze kunnen zowel opwaarts als neerwaarts fluctueren en u ontvangt mogelijk niet het volledige belegde bedrag terug.

De netto-inventariswaarden van het deelbewijs/de aandelenklasse:

• Kapitalisatiedeelbewijzen/-aandelenklassen (Acc): berekend met herbelegde dividenden.
• Uitkeringsdeelbewijzen/-aandelenklassen (Dis): niet-herbelegde dividenden.
• Netto-inventariswaarden worden berekend na aftrek van de kosten en belastingen voor een gemiddelde retailcliënt die als natuurlijk persoon in België woont (exclusief eventuele door de distributeur in rekening gebrachte instapkosten). Voor de werkelijke kosten die door iedere distributeur in rekening worden gebracht, wordt verwezen naar diens tarieftabel.
• Wanneer de weergegeven valuta verschilt van uw valuta, kan sprake zijn van een wisselkoersrisico en kan de netto-inventariswaarde lager uitvallen.
• Wanneer het deelbewijs/de aandelenklasse is "gehedged", is het wisselkoersrisico afgedekt.

Bron: Carmignac (waarde van het deelbewijs/de aandelenklasse), op de in de grafiek vermelde datum.

Grafiek: Nettoresultaten op jaarbasis in het verleden per kalenderjaar (januari-december) ─ in %

Resultaten uit het verleden zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Ze kunnen zowel opwaarts als neerwaarts fluctueren en u ontvangt mogelijk niet het volledig belegde bedrag terug.

De resultaten uit het verleden van het deelbewijs/de aandelenklasse:

• De resultaten zijn na aftrek van de kosten (exclusief eventuele door de distributeur in rekening gebrachte instapkosten). Het nettorendement is het brutorendement minus de kosten en belastingen die gelden voor een gemiddelde particuliere cliënt die als natuurlijke persoon in België woont. Voor de werkelijke kosten die door iedere distributeur in rekening worden gebracht, wordt verwezen naar diens tarieftabel.
• Wanneer de weergegeven valuta verschilt van uw valuta, kan sprake zijn van een wisselkoersrisico en kunnen de netto-inventariswaarde en de inkomsten lager uitvallen.
• Wanneer het deelbewijs/de aandelenklasse is "gehedged", is het wisselkoersrisico afgedekt.
• Referentieperiode voor elk kalenderjaar: van 31/12 t/m 31/12 van elk jaar (voorbeeld: het resultaat over 2018 wordt berekend van 31/12/2017 t/m 31/12/2018).

Resultaten uit het verleden van de referentie-indicator*

Het beheer van dit deelbewijs/deze aandelenklasse is niet gebaseerd op de indicator; de getoonde indicator dient als referentie-indicator. De resultaten van deze indicator bieden geen garantie voor het toekomstige rendement van het deelbewijs/de aandelenklasse.

Tabel: Overzicht

Dezelfde informatie als die welke wordt vermeld in de grafiek van het rendement per kalenderjaar, met uitzondering van het type rendement en de referentieperiode.

• Wanneer het deelbewijs/de aandelenklasse meer dan 5 jaar geleden is geïntroduceerd: De tabel geeft een actuarieel of geannualiseerd rendement weer over periodes van 2, 5 en 10 jaar (indien van toepassing). De referentieperiode begint bijgevolg op de in de tabel vermelde datum min 2 jaar, min 5 jaar of min 10 jaar.

• Wanneer het deelbewijs/de aandelenklasse minder dan 5 jaar geleden is geïntroduceerd: De tabel geeft het actuariële of geannualiseerde rendement weer sinds de introductiedatum.

Gemiddelde rendementen van de categorie en ranglijst (kwartiel)

• Morningstar-categorie: EUR Moderate Allocation – Global. Bezoek de website van Morningstar voor meer informatie over de categorie: http://advisor.morningstar.com/Enterprise/VTC/Category_Definitions_EAA%20_Apr%202017.pdf
• Gemiddelde van de resultaten uit het verleden voor de categorie: Bezoek de website van Morningstar om de resultaten uit het verleden voor de betreffende categorie evenals de berekeningsmethoden en door Morningstar afgegeven waarschuwingen te bekijken: http://www.morningstar.fr/fr/tools/categoryoverview.aspx?filterId=-1&lang=fr-FR
• Ranglijst (kwartiel): Bezoek de website van Morningstar voor de ranglijst van het deelbewijs/de aandelenklasse binnen de Morningstar-categorie evenals de berekeningsmethoden en door Morningstar afgegeven waarschuwingen: http://www.morningstar.fr/fr/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000OK40&tab=1

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum, Mornigstar (gemiddelde van de categorie en de kwartielen).

Tabel: Statistieken (%)

Bron: Carmignac, op de in de tabel vermelde datum.

Tabel: Blootstellingscijfers

Aandelenbeleggingsgraad: het in aandelen belegde bedrag van de activa, uitgedrukt als percentage van de portefeuille.

Aandelenblootstelling: de beleggingsgraad plus de impact van derivatenstrategieën. Dit is het percentage activa dat werkelijk blootgesteld is aan een bepaald risico. Derivatenstrategieën kunnen ten doel hebben de blootstelling aan onderliggende activa te verhogen (dynamiseringsstrategie) of te verlagen (afdekkingsstrategie).

Bijvoorbeeld: een aandelenbeleggingsgraad van 95% betekent dat 95% van de activa van het deelbewijs/de klasse rechtstreeks belegd wordt op de aandelenmarkten:

• een aandelenblootstelling van 75% betekent dat de reële blootstelling van het deelbewijs/de klasse aan aandelenmarktrisico's 75% is, waarbij de beleggingsgraad van 95% verlaagd wordt door het gebruik van derivaten.
• een aandelenblootstelling van 100% betekent dat de reële blootstelling aan aandelenmarktrisico's 100% is, waarbij de beleggingsgraad van 95% verhoogd wordt door het gebruik van derivaten.

Rentegevoeligheid: meet het effect van rentewijzigingen op de waarde van de obligatieportefeuille van het deelbewijs/de klasse. De rentegevoeligheid van de portefeuille is gelijk aan de kapitaalfluctuatie van de portefeuille (in %) bij een wijziging van de rentevoet van 100 basispunten.
De rentegevoeligheid is een indicator van het renterisico waaraan het deelbewijs/de klasse is blootgesteld. Naarmate de rentegevoeligheid toeneemt, is het deelbewijs/de klasse gevoeliger voor het renterisico. Bij een hogere rentegevoeligheid is de impact groter, zowel opwaarts als neerwaarts. De rentegevoeligheid geeft dus een indicatie van de te verwachten winst of het te verwachten verlies bij een daling (stijging) van de rente.

Een rentegevoeligheid van +1 voor een fonds/compartiment betekent dat:

• de waarde ervan met 1% zal stijgen in geval van een daling van de rente met 1%, en dat
• de waarde ervan met 1% zal dalen in geval van een stijging van de rente met 1%.

Een rentegevoeligheid van +2 betekent dat:

• de waarde ervan met 2% zal stijgen in geval van een daling van de rente met 1%, en dat
• de waarde ervan met 2% zal dalen in geval van een stijging van de rente met 1%.

Een rentegevoeligheid van +4 betekent dat:

• de waarde ervan met 4% zal stijgen in geval van een daling van de rente met 1%, en dat
• de waarde ervan met 4% zal dalen in geval van een stijging van de rente met 1%.

Bron: Carmignac, op de in de tabel vermelde datum.

Tabel: Activaspreiding

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Bron: Carmignac, op de in de tabel vermelde datum.

Tabel: Netto blootstelling per munt

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Grafiek: Ontwikkeling van mod. duration - 1J

Rentegevoeligheid: meet het effect van rentewijzigingen op de waarde van de obligatieportefeuille van het deelbewijs/de klasse. De rentegevoeligheid van de portefeuille is gelijk aan de kapitaalfluctuatie van de portefeuille (in %) bij een wijziging van de rentevoet van 100 basispunten.
De rentegevoeligheid is een indicator van het renterisico waaraan het deelbewijs/de klasse is blootgesteld. Naarmate de rentegevoeligheid toeneemt, is het deelbewijs/de klasse gevoeliger voor het renterisico. Bij een hogere rentegevoeligheid is de impact groter, zowel opwaarts als neerwaarts. De rentegevoeligheid geeft dus een indicatie van de te verwachten winst of het te verwachten verlies bij een daling (stijging) van de rente.

Een rentegevoeligheid van +1 voor een fonds/compartiment betekent dat:

• de waarde ervan met 1% zal stijgen in geval van een daling van de rente met 1%, en dat
• de waarde ervan met 1% zal dalen in geval van een stijging van de rente met 1%.

Een rentegevoeligheid van +2 betekent dat:

• de waarde ervan met 2% zal stijgen in geval van een daling van de rente met 1%, en dat
• de waarde ervan met 2% zal dalen in geval van een stijging van de rente met 1%.

Een rentegevoeligheid van +4 betekent dat:

• de waarde ervan met 4% zal stijgen in geval van een daling van de rente met 1%, en dat
• de waarde ervan met 4% zal dalen in geval van een stijging van de rente met 1%.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Tabel: Voornaamste posities - Obligaties

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen.

Ratings: Komen overeen met de ratings van zgn. ratingbureaus op de in de tabel vermelde datum.

Voorbeeld van rating door Standard & Poor’s (S&P) (aan verandering onderhevig):

Rating van langlopende bedrijfsobligaties:

• Categorie "Investment Grade": AAA, AA+, AA, AA-, A+, A, A-, BBB+, BBB, BBB-,
• Categorie speculatief: BB, B, CCC, CC, C, D,

Rating van kortlopende bedrijfsobligaties: A-1+, A-1, A-2, A-3, B,C,D.

Kijk voor meer informatie over ratings door S&P op de website van S&P via de volgende link: https://www.standardandpoors.com/en_EU/web/guest/article/-/view/sourceId/504352

Voorbeeld van rating door Moody's (aan verandering onderhevig):

Rating van langlopende bedrijfsobligaties:

• Categorie "Investment Grade": Aaa, Aa1, Aa2, Aa3, A1, A2, A3, Baa1, Baa2, Baa3,
• Categorie speculatief: Ba1, Ba2, Ba3, Caa1, Caa2, Caa3, Ca, C.

Rating van kortlopende bedrijfsobligaties: P-1, P-2, P-3, not prime.

Kijk voor meer informatie over ratings door Moody's op de website van Moody's via de volgende link: https://www.moodys.com/sites/products/ProductAttachments/AP075378_1_1408_KI.pdf

We wijzen u erop dat deze rating ter illustratie vermeld wordt en dat deze aan verandering onderhevig is. Een rating uit het verleden biedt geen garantie voor toekomstig rendement.

Bron: Carmignac voor alle gegevens met uitzondering van de ratings. S&P/Moody’s voor de ratings. Op de in de tabel vermelde datum.

Grafiek: Verdeling Mod. Duration per valuta

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Grafiek: Verdeling volgens vervaldag

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen. Voor meer informatie over de termen uit de tabel verwijzen we naar de verklarende woordenlijst.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Grafiek: Verdeling volgens obligatie

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen. Voor meer informatie over de termen uit de tabel verwijzen we naar de verklarende woordenlijst.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Grafiek: Ontwikkeling van aandelenblootstelling (% activa) - 1J

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen.

Aandelenbeleggingsgraad: het in aandelen belegde bedrag van de activa, uitgedrukt als percentage van de portefeuille.

Aandelenblootstelling: de beleggingsgraad plus de impact van derivatenstrategieën. Dit is het percentage activa dat werkelijk blootgesteld is aan een bepaald risico. Derivatenstrategieën kunnen ten doel hebben de blootstelling aan onderliggende activa te verhogen (dynamiseringsstrategie) of te verlagen (afdekkingsstrategie).

Bijvoorbeeld: een aandelenbeleggingsgraad van 95% betekent dat 95% van de activa van het deelbewijs/de klasse rechtstreeks belegd wordt op de aandelenmarkten:

• een aandelenblootstelling van 75% betekent dat de reële blootstelling van het deelbewijs/de klasse aan aandelenmarktrisico's 75% is, waarbij de beleggingsgraad van 95% verlaagd wordt door het gebruik van derivaten.
• een aandelenblootstelling van 100% betekent dat de reële blootstelling aan aandelenmarktrisico's 100% is, waarbij de beleggingsgraad van 95% verhoogd wordt door het gebruik van derivaten.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Tabel: Voornaamste posities - Aandelen

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen.

Bron: Carmignac, op de in de tabel vermelde datum.

Grafiek: Verdeling volgens sector
Grafiek: Verdeling volgens kapitalisatie
Grafiek: Verdeling per geografische zone

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen.

Bron: Carmignac, op de in de grafiek vermelde datum.

Tabel: Sectorverdeling
Tabel: Geografische verdeling van de blootstelling
Tabel: Verdeling van de blootstelling volgens kapitalisatie

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen. Voor meer informatie over de termen uit de tabel verwijzen we naar de verklarende woordenlijst.

Bron: Carmignac, op de in de tabel vermelde datum.

Tabel: Nettoblootstelling top 10 - long
Tabel: Nettoblootstelling top 10 - short

De allocatie en weging van de portefeuille kunnen in de loop van de tijd veranderen. Het is mogelijk dat de in de portefeuille getoonde ICB's niet verkrijgbaar zijn in België; raadpleeg uw beleggingsadviseur. Voor meer informatie over de termen uit de tabel verwijzen we naar de verklarende woordenlijst.

Bron: Carmignac, op de in de tabel vermelde datum.