Vaste termijnfondsen: Het verhaal gaat verder met Carmignac Credit 2031
In 2020 hebben we het eerste vaste termijnfonds gelanceerd in een assortiment dat nu verschillende jaargangen omvat. Vijf jaar later, gezien het succes van deze franchise met inmiddels meer dan € 3 miljard aan vermogen onder beheer1 en in het besef dat beleggers grote behoefte hebben aan dit soort strategieën die zichtbaarheid bieden over hun beleggingen, breiden wij ons assortiment uit met Carmignac Credit 2031.
Na de stijging van de risicopremies in 2020 en de rentestijging in 2022 hebben de kredietmarkten opnieuw de aandacht getrokken vanwege hun aantrekkelijke rendementen en heeft de beleggingscategorie nieuwe beleggers voor zich gewonnen. Vandaag de dag, in een onzekere omgeving voor aandelen, vastrentende markten, inflatie en de economie in het algemeen, biedt de aard van krediet beleggers een vorm van zichtbaarheid.
Kiezen voor een vast termijnfonds kan een aantrekkelijk alternatief zijn voor beleggers met een duidelijke beleggingshorizon die zicht willen hebben op het verwachte rendement en tegelijkertijd de risico's waaraan ze worden blootgesteld willen spreiden.
Carmignac Credit 2031: een flexibele benadering van carry
Carmignac Credit 2031 wil profiteren van een strategie van de carry op de wereldwijde kredietmarkten, waarbij het valutarisico altijd wordt afgedekt en gebruik wordt gemaakt van een zorgvuldige selectie van bedrijfsobligaties. Het fonds heeft een doelstelling voor het rendement op jaarbasis (exclusief beheervergoeding) tussen de aanvangsdatum op 31 december 2024 en de vervaldatum op 31 oktober 2031, zoals beschreven in het prospectus voor elke categorie Deelnemingsrechten2.
De benadering van Carmignac onderscheidt zich van alle andere fondsen binnen de beoogde looptijd door flexibiliteit:
Een enorm beleggingsuniversum
Carmignac Credit 2031 kan beleggen in zowel ontwikkelde als opkomende markten, in effecten met uiteenlopende risico-rendementsprofielen, om een gediversifieerde en selectieve portefeuille met een gemiddelde investment grade rating samen te stellen3.
Actief beheer
Fondsenbeheerders kunnen het rendement optimaliseren door mogelijkheden toe te voegen en te schrappen wanneer deze het risico-rendementsprofiel van het fonds kunnen verbeteren, waarbij altijd rekening wordt gehouden met de beoogde looptijd.
Een open structuur
Dankzij diversificatie van de portefeuille kunnen we het fonds gedurende de hele levensduur openhouden voor inschrijvingen en aflossingen op basis van dagelijkse liquiditeit.Een beproefde en geteste fondsenreeks
Ons proces voor het beheer van vastrentende fondsen met een bepaalde looptijd heeft zijn waarde bewezen, zoals blijkt uit het rendement op jaarbasis van Carmignac Credit 2029 en Carmignac Credit 2027 sinds hun respectieve lancering:
+11,3%
Carmignac Credit 2029
Rendement op jaarbasis sinds de introductie op 20 oktober 2023
Rendementsdoelstelling op jaarbasis vanaf de aanvang tot de vervaldatum op 28 februari 2029: 4,22%.
+8,1%
Carmignac Credit 2027
Rendement op jaarbasis sinds het einde van de eerste inschrijvingsperiode op 30 juni 2022
Beoogd intern rendement, waargenomen tussen 30 juni 2022 en 30 juni 2026, de laatste vervroegde vervaldatum van het fonds: 1,94%.
Raadpleeg de prospectussen van de fondsen voor meer informatie over hun beleggingsdoelstelling. De doelstelling van de fondsen is geen belofte van rendement of prestatie van de fondsen en prestatie is niet gegarandeerd.
Bron: Carmignac, 31/12/2024. Gegevens voor de aandelenklassen A EUR Acc. In het verleden behaalde rendementen vormen geen indicatie voor toekomstige resultaten. Rendement wordt weergegeven na aftrek van kosten (exclusief eventuele instapvergoedingen van de distributeur).
Onze overtuigingen over kredietmarkten
Momenteel is het marktklimaat gunstig voor de carry, met rendementen die nog steeds aantrekkelijk zijn (meer dan 3% voor Europese investment grade effecten en bijna 6% voor high yield)4, maar ook en vooral voor aandelenselectie. Hoewel de kredietmarkten als geheel hebben geprofiteerd van de compressie van de credit spreads sinds 2022, is er een grote spreiding tussen de verschillende segmenten, sectoren en emittenten van de activaklasse, waardoor er volop kansen liggen voor fundamentele beleggers.
Onze kredietexperts kijken precies naar kansen waar het fundamentele risico door de markten wordt overschat, om hoge premies te vangen in vergelijking met de algemene marktwaarderingen voor een gelijkwaardig risico. Er zijn momenteel drie grote thema's in onze portefeuilles:
Solide expertise in kredietmarkten
Carmignac is al 35 jaar specialist op het gebied van vastrentende markten en heeft in de loop der tijd zijn expertise op het gebied van kredieten ontwikkeld. Onze ervaren kredietportefeuillebeheerders, die sinds 2015 samenwerken, hebben bewezen waarde te kunnen creëren in verschillende marktconfiguraties via een reeks Fondsen die zich op deze activaklasse richten:
https://citywire.com/Publications/WEB_Resources/AKG_Group_Ratings_Report_Feb_2014.pdf.
6Inclusief niet-soevereine schuldeffecten, in alle portefeuilles van Carmignac, op 31/01/2025.
Carmignac Credit 2031 A EUR Acc
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
- Van de introductiedatum tot de vervaldatum, d.w.z. 31 oktober 2031.
- Risicoschaal**
- 2/7
- SFDR-fondscategorieën***
- Artikel 8
*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Voornaamste risico's van het Fonds
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Inherente risico's
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.Kosten
- Instapkosten
- 1,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,14% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00% max. van de meerprestatie als het rendement sinds het begin van het boekjaar hoger is dan dat van de referentie-indicator en er geen minderprestatie uit het verleden meer moet worden goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is.
- Transactiekosten
- 0,13% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
- Roerende voorheffing
- ─
- Roerende voorheffing bij verkoop
- ─
- Taks op beursverrichtingen (TOB)
- ─
- Conversiekosten
Carmignac Credit 2029 A EUR Acc
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
- 5 jaar
- Risicoschaal**
- 2/7
- SFDR-fondscategorieën***
- Artikel 8
*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Voornaamste risico's van het Fonds
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Inherente risico's
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.Kosten
- Instapkosten
- 1,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,14% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00% max. van de meerprestatie als het deelnemingsrecht de rendementsdoelstelling op jaarbasis van 4,22% tijdens de prestatieperiode overtreft. Een eventuele minderprestatie wordt over een periode van 5 jaar goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is. Als er sprake is van een outperformance, wordt de commissie niet eerder geïnd dan in december 2024.
- Transactiekosten
- 0,13% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
- Roerende voorheffing
- ─
- Roerende voorheffing bij verkoop
- ─
- Taks op beursverrichtingen (TOB)
- ─
- Conversiekosten
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
- 5 jaar
- Risicoschaal**
- 2/7
- SFDR-fondscategorieën***
- Artikel 8
*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Voornaamste risico's van het Fonds
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Inherente risico's
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.Kosten
- Instapkosten
- 1,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,04% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- Er is geen prestatievergoeding voor dit product.
- Transactiekosten
- 0,12% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
- Roerende voorheffing
- Belasting van dividend op jaarbasis (via de simulator)
- Roerende voorheffing bij verkoop
- 30% op de obligatiemeerwaarde
- Taks op beursverrichtingen (TOB)
- ─
- Conversiekosten
| Carmignac Credit 2027 A EUR acc | 7,24 | 12,76 | 1,72 |
| Carmignac Credit 2029 A EUR acc | 7,97 | 5,26 |
| Carmignac Credit 2027 A EUR acc | 8,07 |
| Carmignac Credit 2029 A EUR acc | 11,25 |
Bron: Carmignac, 31/12/2024. In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Datum van de eerste NAV - Carmignac Credit 2027 : 02/05/2022 ; Datum van de eerste NAV - Carmignac Credit 2029 : 20/10/2023
Recente analyses
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers
