Derde kwartaal 2022: een kwartaal vol actief stewardship

Gepubliceerd
27 december 2022
Leestijd
2 minuten leestijd
24lopende engagement-initiatieven
98%van de vergaderingen gestemd
51%van de vergaderingen minstens één keer tegen het management gestemd
Carmignac had in het derde kwartaal van 2022 24 engagement-initiatieven lopen:

Engagement-activiteit in het 3e kw. van 2022

In het derde kwartaal van 2022 heeft Carmignac op 51% van de vergaderingen minstens één keer tegen een voorstel van het management van het betreffende bedrijf gestemd:

Vergaderingen waarop Carmignac voor/tegen het management stemde

Dabur India

Sector: Basisconsumptiegoederen
Regio: Zuid-Azië

Een aantal aandelenfondsen van Carmignac heeft dit bedrijf in portefeuille1.

In augustus 2022, voordat we onze stem uitbrachten op de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders (AvA), vroegen we het bedrijf om zijn beloningsbeleid voor het management toe te lichten. Naar aanleiding van deze toelichting stemden we vóór de twee resoluties over beloningen2 die bij de AvA op de agenda stonden. We hebben echter tegen de herverkiezing van een familielid als lid van de bestuursraad van de onderneming gestemd3 om zo onze zorgen te uiten over de beperkte onafhankelijkheid van de bestuursraad. Na de stemming zijn we met het bedrijf in dialoog gegaan en hebben we deze twee onderwerpen aangesneden.

In september 2022 hebben we in een videogesprek met het team investeerdersrelaties van het bedrijf gesproken.

Wat betreft de beloning van het management, hebben we om meer transparantie gevraagd in verband met de financiële prikkels voor de lange termijn en om meer duidelijkheid over de verschillende onderdelen van het salarispakket. We onderstreepten dat we verwachten dat er een duidelijk verband tussen de hoogte van de beloningen enerzijds en het bedrijfsresultaat anderzijds komt.

Wat betreft de onafhankelijkheid van de bestuursraad, wezen we erop dat slechts 29% van de bestuursraad ten tijde van de AvA als onafhankelijk beschouwd kon worden doordat herverkiezingen4 of nieuwe aanstellingen lang op zich laten wachten. Dit percentage is in onze ogen laag, zelfs voor een onderneming waarbij een persoon een meerderheidsbelang heeft, waarvoor we minimaal 33% als onafhankelijk zouden verwachten5.
We verwelkomden de toetreding van een vrouw tot de bestuursraad en vroegen het bedrijf te blijven werken aan de genderdiversiteit in de bestuursraad. Het bedrijf aanvaardde onze opmerkingen en legde uit dat het aan vervangingen in de bestuursraad werkt, maar dat dergelijke veranderingen tijd kosten.

Ten slotte bespraken we onze verwachtingen rondom toezeggingen voor en verslaglegging over duurzaamheid. Concreet vertelden we enthousiast te zijn over het ambitieuze koolstofneutraliteitsdoel voor 2040, maar vroegen we het bedrijf volgend jaar in een verslag met een routekaart te komen. We vonden de informatieverschaffing van het bedrijf over milieu, maatschappij en governance zwak en vroegen om meer transparantie.

Na ons digitaal gesprek met de onderneming en na beraadslaging met onze hoofdbeleggingsanalist, hebben we besloten ons oordeel over de bedrijfspraktijken aan te passen en de governance-score en de algehele score van het bedrijf te verlagen in onze intern ontwikkelde ESG-scoretool, START6.

We blijven de ontwikkeling van de bedrijfspraktijken nauwlettend in het oog houden, vooral op het gebied van transparantie en verslaglegging.

1Correct ten tijde van het hieronder toegelichte engagement-initiatief (september 2022) en op de publicatiedatum van deze casestudy (december 2022). De aandelenfondsen zijn Carmignac Emergents, Carmignac Portfolio Emergents, Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine, FP Carmignac Emerging Markets, FP Carmignac Emerging Patrimoine. 2Resoluties 8 en 9 – Goedkeuring van de heraanstelling en beloning van Pritam Das Narang als voltijds bestuurder in de functie van Group Director - Corporate Affairs; Goedkeuring van een herziening van de beloning van Mohit Malhotra als voltijds bestuurder en CEO 3Resolutie 4 – Saket Burman herbenoemen als bestuurder
4Volgens de definitie van onafhankelijkheid van de ISS
5Overeenkomstig ons stembeleid. Voor meer informatie verwijzen wij naar ons Stembeleid: [https://carmidoc.carmignac.com/SRIVP_INT_en.pdf](https://carmidoc.carmignac.com/SRIVP_INT_en.pdf "")
6Het bedrijfseigen ESG-systeem START combineert en cumuleert de ESG-indicatoren van toonaangevende gegevensverstrekkers. Bij beursgenoteerde bedrijven ontbreekt het ten aanzien van sommige ESG-indicatoren aan standaardisatie en rapportage. Daardoor kunnen niet alle relevante indicatoren in aanmerking worden genomen. START biedt een gecentraliseerd systeem waarin de analyses en inzichten van Carmignac betreffende elk bedrijf tot uitdrukking komen, ook als de verzamelde externe gegevens onvolledig zijn. Voor meer informatie verwijzen we u naar ons Beleid inzake ESG-integratie: [https://carmidoc.carmignac.com/SRIIP_INT_en.pdf](https://carmidoc.carmignac.com/SRIIP_INT_en.pdf "")

Recente analyses

Duurzaam beleggen10 februari 2025Nederlands

2024: Illustratie van ons actieve aandeelhouderschap

1 minuten leestijd
Meer informatie
Duurzaam beleggen23 december 2024Nederlands

Onze terugblik op 2024: De belangrijkste marktgebeurtenissen en hun ESG-implicaties

3 minuten leestijd
Meer informatie
Duurzaam beleggen20 december 2024Nederlands

Trump in perspectief: Is dit het einde voor duurzaam beleggen?

3 minuten leestijd
Meer informatie

Reclame enkel bestemd voor professionele. Niet geschikt voor een niet-professionele belegger.
Dit document is gepubliceerd door Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) krachtens artikel 15 van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 erkende beheermaatschappij van beleggingsfondsen. "Carmignac" is een gedeponeerd merk. "Investing in your Interest" is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De in dit document opgenomen informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie in dit document kan onvolledig zijn en kan ook zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Dit document mag noch geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd zonder voorafgaande toestemming.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme - F - 75001 Paris Tél : (+33) 01 42 86 53 35 Door de AMF goedgekeurde maatschappij voor portefeuillebeheer Naamloze Vennootschap met een kapitaal van 15 000 000 € - Parijs Handelsregister B 349 501 676
CARMIGNAC GESTION Luxembourg City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxembourg Tel : (+352) 46 70 60 1 Filiaal van Carmignac Gestion Door de CSSF goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen
Naamloze Vennootschap met een kapitaal van 23 000 000 € - Luxemburg Handelsregister B 67 549