Carmignac Portfolio Human Xperience viert driejarig bestaan

Bedrijven die hun klanten én personeel een prettige ervaring bieden, zijn beter in staat om op langere termijn een aantrekkelijk rendement te genereren – daarvan zijn we overtuigd. Op basis van deze overtuigingen hebben we in 2021 Carmignac Portfolio Human Xperience geïntroduceerd.

Carmignac Portfolio Human Xperience is een themafonds dat ernaar streeft een positieve bijdrage aan de maatschappij te leveren door te beleggen in ondernemingen die opvallen door hun positieve klant- en werknemersbeleving. ESG-overwegingen zijn stevig in deze strategie verankerd. We richten ons in het bijzonder op de S-dimensie (sociaal) door middel van een diepgaande data-analyse, waardoor het fonds wordt ingedeeld onder artikel 9 van de SFDR. Om dit doel te bereiken hebben we onze eigen database ontwikkeld, die gevoed wordt door zowel externe als interne gegevensbronnen. Hierdoor krijgen we een alomvattend en objectief beeld van bedrijven, waarbij we drie verschillende soorten complementaire gegevens gebruiken: enquêteresultaten, bedrijfsverslagen en nieuwsberichten.

In de snel veranderende wereld van vandaag erkennen bedrijven de noodzaak om prioriteit te geven aan de impact die ze hebben op de samenleving. Dat draagt ook bij aan het algemene succes van hun bedrijf en de duurzaamheid van hun activiteiten. Naarmate het maatschappelijk bewustzijn van consumenten toeneemt en ze van bedrijven eisen dat ze ethische praktijken hanteren, lopen bedrijven die niet-financiële aspecten negeren, waaronder het S-segment, het risico potentiële klanten te verliezen en hun vooruitzichten op lange termijn te schaden. Tijdens de coronapandemie hebben we gezien dat er nieuwe patronen in het consumptiegedrag zijn ontstaan. De pandemie heeft tegenstrijdige trends versterkt. Aan de ene kant hebben consumenten en werknemers cultuur en waarden bovenaan hun prioriteitenlijst gezet. Aan de andere kant hebben we gezien dat de consumptie is toegenomen, vooral via e-commerce, waaruit blijkt dat er meer behoefte is aan onmiddellijke beschikbaarheid dan aan kwaliteit. Dit wordt bijvoorbeeld geïllustreerd door de razendsnelle opkomst van de 'gig-economie'¹ tijdens de coronacrisis. Die ging gepaard met een sterke stijging van de vraag en een toenemende behoefte van consumenten aan snellere levertijden, ongeacht de arbeidsomstandigheden bij bedrijven. Bij Carmignac zijn we van mening dat het voor de levensvatbaarheid van bedrijven op lange termijn belangrijk is dat ze zich concentreren op de kwaliteit van de producten en aandacht besteden aan de arbeidsomstandigheden van hun werknemers.

We brengen een derde van ons leven door op het werk⁴. Het is dan ook duidelijk dat onze arbeidsomstandigheden niet alleen een impact hebben op onze levenskwaliteit, maar ook van cruciaal belang zijn voor het engagement en de betrokkenheid van werknemers. Het post-coronatijdperk heeft ook het belang van welzijn op het werk benadrukt. De 'grote ontslaggolf'⁵ was kenmerkend voor de bewustwording van de werkelijke waarde van werk en accentueerde het verlangen van mensen om er betekenis in te vinden. Bovendien illustreerde het de noodzaak van betere arbeidsomstandigheden, zoals hogere lonen en meer erkenning voor hard werken. Bedrijven hebben daarom maatregelen getroffen om hun talenten te behouden. Maar we merken ook op dat bedrijven met een positieve werknemerservaring de meeste kans hebben om nieuwe talenten aan te trekken en deze op lange termijn vast te houden. Nu er nieuwe wetgeving op sociaal gebied in de maak is, zien we dat menselijk kapitaal steeds belangrijker wordt.

Deze kerncijfers laten zien dat investeren in het S-segment er niet alleen voor zorgt dat bedrijven sociale waarden respecteren, maar het biedt ook tal van voordelen. Door prioriteit te geven aan het welzijn van werknemers en een positieve werkcultuur te bevorderen, kunnen bedrijven hun productiviteit verhogen en toptalent aantrekken.

Om deze sociale dimensie beter te begrijpen en dit thema toegankelijk te maken voor beleggers, hebben we bij Carmignac relevante gegevens geïdentificeerd en geselecteerd, waaronder de best practices van bedrijven.

De afgelopen jaren is er nieuwe regelgeving ontwikkeld en ingevoerd om diverse sociale kwesties aan te pakken en werknemers te beschermen en hun ontplooiing te bevorderen. Met name kwesties op het gebied van mensenrechten en due diligence in de toeleveringsketen zijn met verschillende maatregelen aangepakt. Zo werd in 2022 in de Verenigde Staten een wet aangenomen om dwangarbeid van Oeigoeren⁶ te voorkomen. In hetzelfde jaar kwam de Europese Unie met een voorstel om producten die voortkomen uit dwangarbeid te verbieden⁷. In 2017 en 2023 hebben zowel Frankrijk⁸ als Duitsland⁹ het due diligence-principe in toeleveringsketens geïntroduceerd met betrekking tot mensenrechten, kinderarbeid en dwangarbeid. Ook op het gebied van diversiteit en inclusie zijn er op verschillende niveaus inspanningen geleverd. In 2023 werden bijvoorbeeld de EU-regels inzake de loonkloof tussen mannen en vrouwen aangenomen door het Europees Parlement¹⁰.

Productveiligheid, vertrouwelijkheid van persoonlijke gegevens en respect voor klanten door het bedrijf zijn ook elementen die we evalueren. Bovendien zijn aan klantloyaliteit lagere kosten verbonden dan aan het werven van nieuwe klanten. Naarmate marketing steeds duurder wordt, kan een bedrijf zich onderscheiden van de concurrentie door een sterk klantenbestand te behouden. Uit onderzoek blijkt dat de acquisitiekosten van nieuwe klanten tussen 2014 en 2022 met 222% zijn gestegen¹¹.

Wat de ervaring van werknemers binnen een bedrijf betreft, beoordelen we de bestaande gezondheids- en veiligheidsmaatregelen, evenals diversiteit en inclusie. We evalueren ook de betrokkenheid van werknemers, de bedrijfscultuur en het leiderschap op basis van bepaalde indicatoren, zoals enquêteresultaten, nieuwsberichten en interne gegevens van het bedrijf zelf. Werknemers die voelen dat er naar hen geluisterd wordt, verantwoordelijkheden krijgen en gewaardeerd worden, hebben in de regel een lager ziekteverzuim en dragen bij aan een lager personeelsverloop, wat de winstgevendheid van het bedrijf ten goede komt. Extern onderzoek toont het belang aan van werknemersbetrokkenheid en het mogelijke effect ervan op de kosten en de omzet. Volgens het Center for American Progress kunnen de kosten voor het vervangen van een enkele werknemer voor een bedrijf oplopen tot 20% van het jaarsalaris van die werknemer¹². Dale Carnegie, een onderneming die gespecialiseerd is in bedrijfstrainingen, meldt dat bedrijven met een hoge werknemersbetrokkenheid tot wel 202% beter presteren dan bedrijven met een lager betrokkenheidsniveau¹³.

Binnen ons fonds Carmignac Portfolio Human Xperience richten we ons op bedrijven die goed scoren op het gebied van klant- en werknemerservaring.

Carmignac Portfolio Human Xperience is een unieke strategie waarmee onze cliënten toegang krijgen tot een thema dat volgens ons vaak over het hoofd wordt gezien door beleggers, hoewel het steeds belangrijker wordt. Via een gedifferentieerde aanpak willen wij onze cliënten laten profiteren van het financiële potentieel van bedrijven die gericht zijn op een positieve klantervaring en werknemerstevredenheid.