Carmignac Portfolio Family Governed viert zijn derde verjaardag

Beleggen in familiebedrijven levert een solide beleggingsdossier op omdat de belangen van de eigenaren overeenkomen met die van de aandeelhouders. Ze zijn immers allen persoonlijk betrokken bij het succes van het bedrijf.

Financieel beschouwd presteren familiebedrijven op den duur beter dan andere bedrijven omdat families zich verantwoordelijk voelen voor hun bedrijf, wat tot meer motivatie en betrokkenheid bij de gezondheid van het bedrijf leidt.

Carmignac Portfolio Family Governed vertrouwt op een speciale analyse van familiebedrijven. Hiervoor hebben we een eigen tool ontwikkeld: de Carmignac 500 database. Daarmee screenen we volgens vaste regels een universum aan familiebedrijven. Dit wordt aangevuld met een kwalitatieve screening van wederzijdse familieparticipaties. De Carmignac 500 bevat een grote hoeveelheid gegevens die een langere periode beslaan. Met 15 jaar aan omzetgegevens kunnen we de relevante factoren voor het rendement van familiebedrijven duiden. Bij deze bedrijven willen we specifiek inzicht krijgen in het verschil tussen zeggenschap en aandeelhouderschap. We richten ons op de zeggenschap die de oprichter of de familie over het bedrijf heeft. Hoewel aandeelhouderschap een grote rol speelt, denken wij dat het zeggenschapsniveau het belangrijkste is om de betrokkenheid van de familie bij het bedrijf te beoordelen.

Bij Carmignac richten we ons op familiebedrijven omdat wij gemeenschappelijke waarden delen: menselijk inzicht, ondernemersgeest en actieve betrokkenheid. Omdat we zelf een familiebedrijf zijn, zijn wij in de beste positie om te begrijpen hoe de bedrijven waarin we beleggen, worden beheerd en kunnen we op hun strategie anticiperen.

De staat van dienst van Carmignac – 30 jaar beleggingservaring – heeft ons geleerd alert te blijven. Omdat governance een belangrijke rol speelt bij familiebedrijven, vormt onze in governance gespecialiseerde analist een sterke troef, niet alleen voor het diepgaande onderzoek dat aan de belegging voorafgaat en de beleggingsadviezen in verband met governance, maar ook voor het volgen van de portefeuilleposities.

Omdat we ook voor het governance-aspect een positieve impact willen hebben, is actief aandeelhouderschap heel belangrijk voor Carmignac. Ons beleid van betrokkenheid helpt ons te bepalen op welke gebieden er verbetering nodig is, waarna onze governance-analist direct met het bedrijf kan overleggen over het doorvoeren van veranderingen.