Aanpak Trump 2.0 en DeepSeek met diversificatie en overtuigingen
Carmignac Investissement richt zich op bedrijven over de hele wereld die waarde creëren door innovatie, technologie en/of een uniek productaanbod, zonder het streven naar winstgevendheid te verwaarlozen. Een van de sterkste punten van het fonds in het Trump 2.0-tijdperk is zijn gediversifieerde karakter, dat zich niet beperkt tot een specifieke beleggingsstijl en een flexibele aanpak hanteert die alle sectoren en regio's omvat.
Voorbeeld van geografische diversificatie van Carmignac Investissement
2025: Uitdagingen aanpakken door Diversificatie
Wij denken dat de fundamenten voor aandelen in 2025 solide blijven, ondersteund door een veerkrachtige groei in de VS, aanhoudend soepel monetair beleid en een verwachte stijging van 14% in de bedrijfswinsten van de S&P 500, met marges op historische hoogtes.
We kunnen echter een hogere volatiliteit verwachten. In de huidige waarderingen is al veel van het goede nieuws verwerkt, waardoor beleggers steeds nerveuzer worden, zoals wordt geïllustreerd door de recente heftige marktreactie in technologieaandelen na de aankondiging van DeepSeek. Bovendien wordt de volatiliteit nog versterkt door de onvoorspelbaarheid van de aankondigingen van Trump.
Gezien dit landschap zijn wij van mening dat de aandelenblootstelling moet worden gehandhaafd, maar met een meer gediversifieerde aanpak. Het Amerikaanse exceptionalisme mag dan wel de boventoon blijven voeren, een deel van het potentieel is al ingeprijsd. Toch zijn er nog steeds ondergewaardeerde aandelen in de VS, met name in sectoren die niet hebben deelgenomen aan recente rally's, zoals de gezondheidszorg. Er is ook enig potentieel voor een herstel van de opkomende markten (EM) en Europa, waar we getuige zijn van een breed gedeeld pessimistisch sentiment en ze kunnen momenteel worden gekocht tegen een korting in vergelijking met hun Amerikaanse collega's, waardoor ze een geweldige diversifiërende portefeuille vormen.
Geografische diversificatie is dus van cruciaal belang om de complexiteit van de markt van 2025 het hoofd te bieden. Diversificatie mag echter niet leiden tot een verwatering van overtuigingen of een gebrek aan richtinggevende strategie. Carmignac Investissement zit boordevol overtuigingen. De top 10-posities van de portefeuille weerspiegelen onze sterkste overtuigingen in de grootste caps, zoals blijkt uit TSMC, dat 9% van het fonds vertegenwoordigt. Deze concentratie mag echter niet de diversiteit verhullen van de 58 andere overtuigingen waaruit de portefeuille is samengesteld, die vaak buiten de gebaande paden liggen.
Beleggen in verschillende bedrijfsprofielen
Aan het begin van 2025 is onze beleggingsstrategie geëvolueerd naar een selectievere benadering, waarbij we erkennen dat het momentum van de waardering zijn hoogtepunt kan hebben bereikt. Als gevolg daarvan blijft onze portefeuille gediversifieerd en evenwichtig tussen snelgroeiende aandelen met relatief hoge waarderingen, zoals Nvidia, Amazon en Hermès, en aandelen met bescheidener groeivooruitzichten maar hoge zichtbaarheid en aantrekkelijke waarderingen, zoals McKesson (een toonaangevende speler in de distributie van geneesmiddelen in de Verenigde Staten) en SK Hynix (een specialist in de productie van geheugenchips).
Deze strategische heroriëntatie heeft geleid tot een geleidelijke daling van de gemiddelde koers-winstverhouding van onze portefeuille, van 30x begin maart 2024 naar 23x eind december 2024.
Beleggen in de waardeketen
Wij zijn ervan overtuigd dat kunstmatige intelligentie (AI) een van de aantrekkelijkste beleggingsopportuniteiten van het decennium zal blijven. De recente volatiliteit herinnert ons echter aan de concentratie van beleggers in een beperkt aantal aandelen en doet mogelijke twijfels rijzen over de bedragen die bepaalde spelers op middellange termijn zullen investeren in AI. Het is daarom essentieel om onze blootstelling te diversifiëren buiten Nvidia en de hyperscalers.
Daarom kijken we naar de waardeketen van de AI-infrastructuur om nichespelers te identificeren die essentieel zijn. Taiwan is in opkomst als een belangrijke hub op dit gebied. De regio is de thuisbasis van verschillende belangrijke bedrijven die niet alleen cruciaal zijn voor de AI-infrastructuur, maar ook winstgevend en aantrekkelijke waarderingen bieden. Dit is deels te danken aan de geopolitieke premie die met de regio is verbonden.
Optimaliseren door sectorale diversiteit
De groei is niet alleen beperkt tot de technologiesector. De grootste relatieve overweging van het fonds is de gezondheidszorgsector. Onze portefeuille in de gezondheidszorg biedt een cohort van bedrijven met heterogene profielen, maar wat ze gemeen hebben is hun vermogen om stabiele inkomsten te genereren dankzij innovatie, een vergrijzende bevolking en een toename van chronische ziekten.
Carmignac Investissement heeft ook een aanzienlijke blootstelling aan de industriële sector, met als voorbeeld Prysmian (wereldleider in kabels en systemen voor energiedistributie) en aan de financiële sector (S&P Global, Block, Mastercard).
Verder kijken dan de grote caps
Dankzij de flexibele aard van het fonds kan het zich niet beperken tot zeer grote kapitalisaties, maar met name beleggen in middelgrote en kleine kapitalisaties (SMID's), die verschillende belangrijke voordelen bieden. Ten eerste kunnen beleggers zo profiteren van specifieke lokale groeikansen die vaak over het hoofd worden gezien. Ten tweede maximaliseert het de blootstelling aan de waardeketen, wat unieke groeikansen biedt. Tot slot dragen deze beleggingen bij aan de diversificatie van de portefeuille, waardoor het totale risico afneemt.
Onze beleggingen in SMID's bevinden zich voornamelijk in Azië en in mindere mate in de Verenigde Staten.
In Taiwan hebben we bijvoorbeeld een portefeuille van small- en mid-caps met een duurzaam concurrentievoordeel en verschillende profielen. Deze omvatten:
- Bedrijven die een robuuste intrinsieke groei laten zien en hun activiteiten optimaliseren om voortdurend nieuwe technologieën te integreren, zoals Elite Material (fabrikant van essentiële materialen voor gedrukte schakelingen) en Lotes (fabrikant van elektronische interconnectiecomponenten).
- Bedrijven zoals Gudeng Precision (leverancier van geïntegreerde oplossingen voor de behandeling, overdracht en opslag van halfgeleiders) plukken de vruchten van de ontkoppeling van de toeleveringsketen van halfgeleiders tussen China en de Verenigde Staten en van de stijging van de kapitaaluitgaven.
- Onderschatte kansen / eigenzinnige verhalen, zoals Lite-On (wereldleider in halfgeleiders die licht omzetten in elektriciteit en omgekeerd).
Beleggen ondanks volatiliteit
Zelfs in tijden van marktvolatiliteit blijft beleggen de beste strategie om een vermogen op lange termijn op te bouwen. Bij Carmignac Investissement beheren we de volatiliteit van onze portefeuilles op een strategische manier om ervoor te zorgen dat jaarlijkse schommelingen geen significante invloed hebben op de resultaten op lange termijn. Door de portefeuille in evenwicht te houden, streven wij naar duurzame groei voor onze beleggers. Zoals de Fondsenbeheerder van Carmignac Investissement, Kristofer Barrett, zou zeggen: "Probeer niet snel rijk te worden met aandelen. Hoe meer haast je hebt, hoe minder kans op succes op de lange termijn".
Carmignac Investissement A EUR Acc
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
- 5 jaar
- Risicoschaal**
- 4/7
- SFDR-fondscategorieën***
- Artikel 8
*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Voornaamste risico's van het Fonds
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen
Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Inherente risico's
Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.Speculative Securities: Speculative SecuritiesCocos: CocosCommodity Indices: Commodity IndicesFinancial Collateral Reuse: Financial Collateral ReuseTemporary Securities: Temporary SecuritiesUnlisted Securities: Unlisted Securities Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.Liquiditeit: Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.Risico verbonden aan het beleggen in China: Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.Grondstoffen: Schommelingen van de grondstoffenkoers en de volatiliteit van deze sector kunnen tot een daling van de netto-inventariswaarde leiden.Capitalization: CapitalizationTegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Kosten
- Instapkosten
- 4,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,50% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00% max. van de meerprestatie als het rendement sinds het begin van het boekjaar hoger is dan dat van de referentie-indicator en er geen minderprestatie uit het verleden meer moet worden goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is.
- Transactiekosten
- 1,30% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
- Roerende voorheffing
- Belasting van dividend en rente op jaarbasis (via de simulator)
- Roerende voorheffing bij verkoop
- ─
- Taks op beursverrichtingen (TOB)
- ─
- Conversiekosten
- 0%
Rendement
| Carmignac Investissement | 1.3 | 2.1 | 4.8 | -14.2 | 24.7 | 33.7 | 4.0 | -18.3 | 18.9 | 25.0 |
| Referentie-indicator | 8.8 | 11.1 | 8.9 | -4.8 | 28.9 | 6.7 | 27.5 | -13.0 | 18.1 | 25.3 |
| Carmignac Investissement | + 11.3 % | + 11.6 % | + 6.7 % |
| Referentie-indicator | + 11.2 % | + 12.5 % | + 10.7 % |
Bron: Carmignac op 31 jan. 2025.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR.
Referentie-indicator: MSCI AC World NR index
Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
- 5 jaar
- Risicoschaal**
- 3/7
- SFDR-fondscategorieën***
- Artikel 8
*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Voornaamste risico's van het Fonds
Risico's die in de indicator niet voldoende in aanmerking worden genomen
Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Inherente risico's
Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.Kosten
- Instapkosten
- 4,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,50% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00% max. van de meerprestatie als het rendement sinds het begin van het boekjaar hoger is dan dat van de referentie-indicator en er geen minderprestatie uit het verleden meer moet worden goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is.
- Transactiekosten
- 1,35% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
- Roerende voorheffing
- ─
- Roerende voorheffing bij verkoop
- ─
- Taks op beursverrichtingen (TOB)
- ─
- Conversiekosten
Rendement
| Carmignac Investissement Latitude | -4.9 | 1.3 | 0.3 | -16.1 | 9.1 | 27.0 | -6.2 | 2.1 | 13.2 | 10.2 |
| Referentie-indicator | 8.8 | 11.1 | 8.9 | -4.8 | 28.9 | 1.8 | 12.9 | -6.6 | 10.5 | 14.2 |
| Carmignac Investissement Latitude | + 10.8 % | + 8.9 % | + 2.7 % |
| Referentie-indicator | + 6.9 % | + 6.6 % | + 7.7 % |
Bron: Carmignac op 31 jan. 2025.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR.
Referentie-indicator: 50% MSCI AC World NR index + 50% €STR Capitalized index
Belangrijke wettelijke informatie
Reclame. Raadpleeg het document essentiële beleggersinformatie /prospectus voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Dit document is enkel bestemd voor professionele klanten en is niet gevalideerd door het FSMA.
Dit document is gepubliceerd door Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) krachtens artikel 15 van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 erkende beheermaatschappij van beleggingsfondsen. "Carmignac" is een gedeponeerd merk. "Investing in your Interest" is een aan het merk Carmignac verbonden slogan.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De in dit document opgenomen informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie in dit document kan onvolledig zijn en kan ook zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Dit document mag noch geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd zonder voorafgaande toestemming.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek Belgisch ingezetene is.
Als gevolg van wisselkoersschommelingen kan het rendement van aandelenklassen waarvan het wisselkoersrisico niet is afgedekt, stijgen of dalen.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager.
Risicocategorie van het KID (Essentiële Informatiedocument) indicator. Risicocategorie 1 betekent niet dat een belegging risicoloos is. Deze indicator kan in de loop van de tijd veranderen.
De aanbevolen beleggingshorizon is een minimale horizon en geen aanbeveling om uw beleggingen aan het einde van deze periode te verkopen.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bij de beslissing om in het gepromote fonds te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen ervan zoals beschreven in het prospectus. De risico’s, beheerkosten en lopende kosten worden beschreven in de KID (Essentiële Informatiedocument). De prospectussen, de documenten met essentiële beleggersinformatie en de meest recente (half)jaarverslagen zijn kosteloos verkrijgbaar in het Nederlands en het Frans bij de beheermaatschappij, per telefoon op het nummer +352 46 70 60 1, op de website www.carmignac.be of bij Caceis Belgium S.A., de vennootschap die de financiële dienstverlening in België verzorgt, op het adres Havenlaan 86c b320, B-1000 Brussel. De essentiële beleggersinformatie moet vóór elke inschrijving worden verstrekt aan de belegger, welke door de belegger vóór elke inschrijving gelezen moet worden. Dit fonds mag direct noch indirect aangeboden of verkocht worden ten gunste of voor rekening van een 'U.S. person', zoals gedefinieerd in de Amerikaanse 'Regulation S' en de FATCA. De netto-inventariswaarde zijn beschikbaar op de website www.fundinfo.com. Elke klacht kan worden gestuurd naar complaints@carmignac.com of naar CARMIGNAC GESTION – Compliance and Internal Controls – 24 place Vendôme Paris France of op de website www.ombudsfin.be.
Indien u inschrijft op een GBF (gemeenschappelijk beleggingsfonds) naar Frans recht, moet u uw deel van de door het fonds ontvangen dividenden (en, in voorkomend geval, interesten) elk jaar op uw belastingaangifte vermelden. U kunt een gedetailleerde berekening maken op www.carmignac.be. Deze rekenmodule is geen belastingadvies, maar uitsluitend een hulpmiddel voor de berekening. Dit ontslaat u niet van de zorgvuldigheid en de controles waartoe u als belastingplichtige gehouden bent. De getoonde resultaten zijn gebaseerd op door u verstrekte gegevens. Carmignac kan in geen geval aansprakelijk worden gesteld voor fouten of nalatigheden uwerzijds.
Wanneer beleggers inschrijven op een fonds dat onder de spaarrichtlijn valt, moeten zij overeenkomstig artikel 19bis van CIR92 bij de inkoop van hun aandelen een roerende voorheffing van 30% betalen op de inkomsten die in de vorm van rente, meerwaarden of minderwaarden voortvloeien uit de opbrengst van in schuldbewijzen belegde activa. De uitkeringen zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% zonder inkomen onderscheid.
Carmignac Portfolio verwijst naar de subfondsen van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn. De Fondsen zijn beleggingsfondsen in contractuele vorm (FCP) conform de UCITS-richtlijn of AFIM-richtlijn onder Frans recht.
De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link toegang krijgen tot een samenvatting van hun rechten in het Frans, of het Nederlands in deel 6 zonder de titel Samenvatting van de beleggersrechten.